Right. Aus rein liberaler Sicht, mein Lieber, hätte man die Bank pleite gehen lassen müssen. NR sorgt dafür dass Personen den Einstieg in den Property Markt suchen die sich dies nicht leisten können.

Schlimmer, wie die Times voller Erstaunen richtig bemerkte, hatten Privatpersonen Vermögen bis zu Pfund 500k bei NR. Ein GAU hätte Privatkunden dazu gebracht ihre Vermögen sinnvoller anzulegen als es zu quasi nicht existenten Zinserträgen bei NR verroten zu lassen.

Schmerzvoll? Sicher.

Es gab in den letzten Wochen aus allen möglichen politischen Ecken Kritik an der EZB, der amerikanischen Fed und der Bank of England. Diese Kritik richtete sich dagegen, daß diese Zentralbanken Liquiditätsprobleme im Bankensektor verhi…

Wenn das alle Menschen bei allen, oder zumindest bei einem großen Teil der Banken in Großbritannien gatan hätten, dann hätte das durchaus offen gelegt, daß die Banken das hinterlegte Geld der Kunden garnicht im Tresor haben.

Die Kunden gehen davon aus, daß die Banke ihr Versprechen einlösen können, daß “Sichtguthaben” auch jederzeit verfügbar sind. Das ist _nicht_ irrational, sondern das, was ihnen die Bank versprochen hat.

Ich hatte nicht behauptet, daß NR zahlungsunfähig war. Offensichtlich hat die Zentralbank Geld, oder wie es sich so schön nennt “Liquidität”, in die Bank gebuttert hat, als es am Markt für da Unternehmen keines, oder jedenfalls kein billiges, Geld gab.

Und ja, diese Banker, die die Hypothekenkredite aus den USA gekauft haben, waren, oder sind, “bekloppt”.

Und sie werden immer bekloppter. Weil sie jedesmal, wenn sie hohe Risiken eingehen, darauf hoffen können, daß irgendeine Zentralbank wieder einen Kredit gibt.

Sie werden sozusagen zur Beklopptheit konditioniert. Diese get-rich-quick schemes sind zum Massenphänomen im Portfolio von Banken geworden.

Man muß kein Hellseher sein, um zu wissen, daß es kein Geschäft gibt, bei dem jeder Beteiligte Renditen abschöpfen kann, die über dem Zins der _dauerhaft_ über dem _natürlichen_ oder aggregierten Zins der Zeitpräferenz liegt.

Diese Schwachmaten in den Banken haben das aber bei den Hypothekenkrediten, die sie gekauft haben, geglaubt.

Ob da nun Northern Rock besonders involviert war, ist egal.

Jedenfalls werden die Kunden kaum dadurch kritischer werden.

Man muß Bank crashen lassen. Basta! Nur die blanke Existenzangst zwingt die Handelnden am Markt dazu nicht leichtfertig mit den anvertrauten Geldern umzugehen.

Ich weiß nicht, ob die Situation von NR mit der IKB vergleichbar ist, aber daß Banken für Krisensituationen vom Staat auch noch belohnt werden, das sollte schon zu denken geben.

Und sie werden umso mehr belohnt, je mehr Banken den gleichen Fehler begehen.

Irrational war eigentlich das Verhalten der Kunden, denn deren Einlagen waren zu keinem Zeitpunkt gefährdet. Sie gerieten nur in Panik, weil sie offenbar nicht verstanden, warum die Bank of England einen zusätzlichen Kredit zur Aufrechterhaltung des Hypothekengeschäfts gewährte.

Die einzige sinnvolle Bankenaufsicht ist ein funktionierender Wettbewerb. Und dazu gehört nunmal, daß diejenigen, die ihr Geld einer Bank überlassen, auch mal leer ausgehen können. Der Markt bestraft nunmal Fehlentscheidungen.

Im Falle von Northern Rock hat die Bestrafung nicht stattgefunden.

Es ist besser, daß jetzt mal ein paar tausen leer ausgehen, als später ein paar hunderttausend oder millionen.

Der Markt ist keine schöne Lösung, aber immerhin eine, die Menschen dazu zwingt bessere Verfahren zu finden.

Das was tatsächlich passiert ist, ist keine Alternative, sondern der Weg des geringsten Widerstand, der letztendlich vom Steuerzahler aufzubringen ist.

Natürlich tut es weh, die Reißleine zu ziehen, wenn man sich im freien Fall befindet. Aber es ist immer noch besser, als im freien Fall auf dem Boden aufzuschlagen.

Sie meinen, daß man besser keine Reißleine ziehen soll, weil das ja eine Krise heraufbeschwören könnte. Aber es ist besser jetzt eine Bankenkrise zu haben, als den Zusammenbruch des gesamten Finanzsystems.

Aber was schreib’ ich mir die Finger wund … die Utopie vom “soft landing” und vom Abwenden der Krise ist soooo viel schöner als die Realität.